导读：2025年第二季度，Meta与微软双双终昭彰超出阛阓预期的财务推崇，诚然业务旅途有所判袂，Meta以酬酢媒体告白为主导，微软则以企业级云作事见长，但两家公司齐评释了一个共同点：AI本领已是实实在...

科技巨头Meta与微软再次成为各人成本阛阓的焦点。当地时期7月30日，微软公布2025财年第四财季（2025年4月1日至2025年6月30日，下称“二季度”）财务叙述。同日，Meta也公布2025年第二季度财报。

微软财报炫耀，二季度营收达764.4亿好意思元，同比增长18%，创近三年最快增速；净利润为272.3亿好意思元，较上年同期的220.4亿好意思元增长24%。

Meta营收达到475.2亿好意思元，同比增长22%，远超分析师此前预测的447.1亿好意思元；净利润同比增长36%至183.4亿好意思元；营业利润率高达43%，盈利才调强硬。

背后共同的中枢驱能源恰是东谈主工智能（AI）本领的深度应用与贸易化落地。微软强调，AI本领鞭策微软多个业务范围终了破裂性增长，Meta也默示，AI对其中枢的告白业务的进步效用尤为权贵。

而在AI本领竞逐的布景下，两家公司均在加大插足。Meta预测2025年景本开销将达660亿好意思元至720亿好意思元，并缱绻投资数千亿好意思元树立超大范畴数据中心，以支撑其“超等智能”愿景。微软此前文告缱绻在2025年插足800亿好意思元用于AI智算中心树立，二季度成本开销同比增长27%至242亿好意思元。

这么的开销增长还会握续，这亦然当下头部科技企业的共鸣。濒临AI带来的畴昔机遇，尽早布局扩大阛阓占有率是更蹙迫的考量。

AI驱动增长

2025年第二季度，Meta与微软双双终昭彰超出阛阓预期的财务推崇，诚然业务旅途有所判袂，Meta以酬酢媒体告白为主导，微软则以企业级云作事见长，但两家公司齐评释了一个共同点：AI本领已是实实在在的功绩驱动引擎。

微软财报炫耀，包括微软Azure业务在内的智能云（Intelligent Cloud）收入为298.8亿好意思元，较上年同期的237.9亿好意思元增长26%。尤其是Azure云作事二季度收入同比增长39%，创下两年半以来的最高增速。2025财年，Azure过甚他云作事营收逾越750亿好意思元，同比增长34%。

在财报电话会议上，微软首席施行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）强调，AI本领的快速革命和鄙俗应用正在鞭策微软多个业务范围终了破裂性增长。纳德拉卓绝提到，Microsoft 365 Copilot和GitHub Copilot等AI居品的用户增长速率达到了“前所未有”的水平。

具体来看，GitHub Copilot的用户总额已破裂2000万，往时三个月新增500万用户，并在各人90%的《资产》100强企业中鄙俗接管。与此同期，微软的悉数这个词Copilot居品线（包括企业版和个东谈主版）的月活跃用户已逾越1亿，炫耀出AI用具在开发者和企业阛阓中的强硬需求。

这些AI助手用具不仅奏凯创造了收入，更蹙迫的是提高了用户对微软举座居品生态的依赖度，酿成了良性的贸易轮回。

微软表露，其AI相干业务的年化收入出手率已达到130亿好意思元，同比增长175%，成为增长最快的业务板块。

Meta与微软的旅途不同，AI对告白业务的进步效用尤为权贵。第二季度，Meta的告白收入达到465.6亿好意思元，占总营收的98%，同比增长21%。这一收获的赢得与其AI驱动的告白保举系统密不成分，AI优化后的酬酢媒体告白照旧一门好生意。

Meta CEO马克·扎克伯格在财报电话会议上默示，AI本领“进步了咱们悉数这个词告白系统的效用和收益”，具体来看，AI在Instagram上鞭策告白滚动率提高了约5%，在Facebook上提高了3%。

此外，在内容层面，扎克伯格默示，AI权贵进步了其向用户展示他们感趣味和有效内容的才调。二季度就使用户在Facebook上的使用时期加多了5%，在Instagram上加多了6%。

Investing.com 高中分析师杰西·科恩 (Jesse Cohen) 在一份声明中默示，财报标明“东谈主工智能正在成为真实的收入驱能源，而不单是是炒作”。

值得防备的是，诚然Reality Labs（元天地部门）仍亏蚀45亿好意思元，但扎克伯格强调AI硬件与元天地的弥远协同价值，卓绝是智能眼镜动作“AI第一开荒”的定位，可能成为畴昔东谈主机交互的主要进口。

关于接下来的增长，两家公司齐给出了积极的预期。Meta默示，预测第三季度营收将在475亿好意思元至505亿好意思元之间，远高于华尔街预期的462亿好意思元。微软预测，2026财年公司营收将终了两位数增长，Azure营收预测同比增长37%。

投资畴昔

现在来看，AI对现时公司功绩的孝敬还处于初期，科技公司在AI基础方法和东谈主才方面的投资和布局仍在继续，争夺畴昔本领的主导权。

7月初，微软文告将裁人约9000东谈主，占各人职工的4%。据悉，销售岗亭与游戏业务是微软这次裁人的重点。跟着AI竞赛加重，微软也在将资源更多地连合在中枢业务和具有发展后劲的范围，也等于放荡投资东谈主工智能，为AI本领的研发和应用赋能。

基础岗亭也受到影响，为高薪AI东谈主才腾出薪酬空间。现在微软诈欺东谈主工智能提高职工责任效用，纳德拉此前清楚公司已有20%—30%的代码由AI生成。

Meta的东谈主才计谋则愈加激进和高调。上周，扎克伯格文告前OpenAI盘问员赵盛佳（Shengjia Zhao）加盟，担任Meta“超等智能实验室”首创东谈主兼首席科学家。

本年以来，Meta已从竞争敌手处挖来多位行业分量级东谈主物：Scale AI首创东谈主兼CEO Alexandr Wang、前GitHub CEO Nat Friedman、Safe Superintelligence CEO Daniel Gross，甚而苹果AI基础模子崇拜东谈主Ruoming Pang也转投麾下。

“咱们正在打造一支精英化的、东谈主才密集的团队。我在这个季度花了好多时期来打造这么一个团队。”扎克伯格在财报后电话会上默示。

Meta首席财务官苏珊·李（Susan Li）也在财报电话会议中默示，在第二季度进行了151亿好意思元的非运动股本投资，其中包括对Scale AI的少数股权投资以过甚他投资行径。

这种“掐尖式”招聘的背后，是Meta对本领壁垒的心焦——尽管其开源大模子Llama系列广受好评，但在贸易化落地和用户体验上仍过期于OpenAI与谷歌。

东谈主才只是科技企业AI计谋的一环，另一场“烧钱大战”正在基础方法范围伸开。扎克伯格上周清楚，Meta将投资“数千亿好意思元”在全好意思树立多个超大范畴数据中心，其中名为“Hyperion”的方法最终将支撑高达5吉瓦（50亿瓦）的算力。这一数字特殊于5个核电站的装机容量，足见其对畴昔AI算力需求的预判之激进。

苏珊·李在财报中明确默示，基础方法成本将成为公司开销增长的最大驱动成分，包括折旧用度激增和运维成本高潮。此外，Meta预测2026年职工薪酬开销将权贵增长，因“优先范围本领东谈主才膨胀及2025年新雇员的全年薪酬阐发”。这意味着，Meta的AI插足已从短期阵势升级为弥远计谋级投资。

第二季度，Meta将全年景本开销的最低水平从上季度的640亿好意思元上调至660亿好意思元，成本开销范围在660亿好意思元至720亿好意思元之间。公司2025年的总开销将在1140亿好意思元至1180亿好意思元之间。

“现在预测2026年景本开销将再次终了雷同权贵的增长，因为咱们将继续积极寻求契机，加多产能，以知足咱们东谈主工智能责任和业务运营的需求。”苏珊默示。

微软在AI基础方法上的插足雷同令东谈主巩固。本年早期，微软默示缱绻于2025年投资800亿好意思元用于AI智算中心树立，以支撑AI检会和部署，以及以云为基础的应用作事。往时12个月，微软新增了逾越2吉瓦的数据中心容量，现在在各人70个地区运营逾越400个数据中心，范畴逾越任何其他云作事提供商。

财报炫耀，微软二季度总成本开销242亿好意思元，同比增长27%，较前一季度增长28亿好意思元、增幅接近13.1%。

濒临分析师对成本开销握续加多的疑虑，微软高管在财报电话会议上默示，公司领有3680亿好意思元协议积压订单，成本开销与本色需求高度匹配，并预测供需失衡的态势可能会延续至本年年底。微软现阶段计谋要点在于扩大阛阓占有率，而非留意成本开销何时达到峰值。

不出丑出开云体育，两家公司齐在以前所未有的范畴插足这场AI竞争，这亦然好意思股科技公司共同的动作，且投资还远未到至极。从弥远眺，对基础方法和东谈主才的投资将决定它们在AI时间的竞争地位，谁能领有更广宽的算力、更优秀的东谈主才和更完好的生态，将决定其在畴昔的AI应用中占据主导权。